2021年上半年和下半年，國內(nèi)鋼材市場表現(xiàn)各異，上半年是高供給、高需求、鋼價(jià)大幅沖高之后回落，下半年是供給收縮、需求趨弱，三季度鋼價(jià)高位震蕩，四季度大幅下跌。
2022年，宏觀政策要求“穩(wěn)字當(dāng)頭，穩(wěn)中求進(jìn)”，國內(nèi)鋼材市場消費(fèi)量將保持平穩(wěn)增長態(tài)勢；鋼鐵產(chǎn)量釋放仍將受到一定的制約。原料價(jià)格高位震蕩，鋼材延續(xù)高成本生產(chǎn)態(tài)勢。預(yù)計(jì)全年鋼價(jià)將呈前高后低走勢，普通熱軋鋼材均價(jià)將低于2021年。
鋼鐵產(chǎn)量釋放仍將受到一定制約
根據(jù)中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議明確提出的“各方面要積極推出有利于經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定的政策”這一要求，2022年國家不會(huì)采取類似于2021年的壓產(chǎn)政策。但根據(jù)2021年國家多次強(qiáng)調(diào)的“先立后破”的要求，在鋼鐵行業(yè)已經(jīng)“立”下的政策和法規(guī)，如新版產(chǎn)能置換辦法、去產(chǎn)能“回頭看”督查對違法違規(guī)新增產(chǎn)能的查處、環(huán)保相關(guān)要求以及超低排放改造等還將繼續(xù)推行和實(shí)施。此外，在“十四五”規(guī)劃中已經(jīng)確定的“單位國內(nèi)生產(chǎn)總值能源消耗和二氧化碳排放分別比2020年降低13.5%和18%”目標(biāo)將按進(jìn)度推進(jìn)。預(yù)計(jì)2022年我國粗鋼產(chǎn)量在10.4億噸左右，與2021年基本相當(dāng)�？紤]到一季度的秋冬季錯(cuò)峰生產(chǎn)和冬奧會(huì)限產(chǎn)的影響，全年產(chǎn)量前低后高。
鋼材出口量將同比下降，進(jìn)口量將保持相對高位
自2021年8月1日我國鋼材出口退稅全部取消之后，我國鋼材出口量呈逐月下滑態(tài)勢，9-11月份連續(xù)三個(gè)月出口量保持在500萬噸以下。預(yù)計(jì)2022年我國鋼材出口在6000萬噸左右，同比下降10%左右；鋼材進(jìn)口1450萬噸左右，同比基本持平。
我國已經(jīng)在東南亞、中東等地區(qū)通過國際鋼鐵產(chǎn)能合作等方式，建立了相對穩(wěn)定的鋼坯進(jìn)口來源，這將支撐我國鋼坯進(jìn)口量保持高位。預(yù)計(jì)2022年我國鋼坯進(jìn)口量將在1500萬噸左右，較2021年增長9.3%左右。
國內(nèi)鋼材市場需求將保持平穩(wěn)增長態(tài)勢
中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議要求“政策發(fā)力適當(dāng)靠前”。從拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長的“三駕馬車”來看，消費(fèi)需求相對穩(wěn)定但容易受到區(qū)域性疫情防控的影響；外貿(mào)出口在經(jīng)歷了2021年21.2%的增長之后，繼續(xù)增長的空間有限，短期發(fā)揮穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)大盤作用的主要是投資。
我國房地產(chǎn)開發(fā)投資將逐步走出低谷。中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議明確要求，因城施策促進(jìn)房地產(chǎn)業(yè)良性循環(huán)和健康發(fā)展。目前已經(jīng)出臺(tái)的政策和措施有：改善房地產(chǎn)融資環(huán)境，按照法制化原則穩(wěn)妥推進(jìn)部分房地產(chǎn)企業(yè)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)化解處置，房地產(chǎn)并購貸款不計(jì)入“三道紅線”，下調(diào)貸款市場報(bào)價(jià)利率（LPR）五年期利率0.05個(gè)百分點(diǎn)。預(yù)計(jì)2022年房地產(chǎn)開發(fā)投資同比基本持平。
在適度超前開展基礎(chǔ)設(shè)施投資政策要求下，基建投資增速有望回升。一方面基建資金來源有保障，2021年四季度發(fā)行的1.2萬億元地方政府專項(xiàng)債券資金，將與今年新發(fā)行提前批1.46萬億專項(xiàng)債額度形成疊加效應(yīng)，提振了有效投資。另一方面“十四五”規(guī)劃提出了一批聚焦新發(fā)展階段的重大工程項(xiàng)目，既包括新能源、新材料、物聯(lián)網(wǎng)、特高壓、數(shù)字化等新基建增量項(xiàng)目，還有大量新型城鎮(zhèn)化建設(shè)、交通水利重大工程、區(qū)域協(xié)調(diào)互聯(lián)互通等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)密集落地。預(yù)計(jì)2022年基建投資增幅將提升至6%左右，比2021年提高5.6個(gè)百分點(diǎn)，一季度乃至上半年的投資強(qiáng)度可能會(huì)更大，鋼材需求前高后低。預(yù)計(jì)2022年國內(nèi)市場粗鋼消費(fèi)量在10億噸左右，比2021年的9.9億噸增長1.6%。
鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)仍將處于高成本運(yùn)行態(tài)勢
2022年我國鋼鐵產(chǎn)量將與去年基本相當(dāng)，但將高于去年下半年。隨著世界經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步恢復(fù)，海外鋼鐵產(chǎn)量還將繼續(xù)上升，并推動(dòng)對鋼鐵原料的需求，而國際主要礦石供應(yīng)商新增產(chǎn)量有限，全球鐵礦石供求關(guān)系總體偏緊。
2022年我國煤炭供應(yīng)將有所緩解，煉焦煤進(jìn)口有望恢復(fù)增長，為焦炭產(chǎn)能釋放提供了資源保障。但是，環(huán)保降碳和淘汰4.3m以下焦?fàn)t等政策仍將制約焦炭生產(chǎn)，預(yù)計(jì)2022年國內(nèi)焦炭市場價(jià)格高位震蕩運(yùn)行。
貨幣政策穩(wěn)健趨寬松，預(yù)計(jì)下半年資金供應(yīng)謹(jǐn)慎樂觀
中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議要求穩(wěn)健的貨幣政策靈活適度，保持流動(dòng)性合理充裕。1月17日央行下調(diào)MLF利率和逆回購利率0.1個(gè)百分點(diǎn)，1月20日全面下調(diào)LPR。此外，央行釋放出寬松信號(hào)。
值得注意的是，從2021年12月議息會(huì)議之后，美聯(lián)儲(chǔ)釋放出強(qiáng)烈的退出購債和加息信號(hào)。市場不斷調(diào)高其2022年的加息次數(shù)預(yù)期，并且開始預(yù)期縮表，或?qū)θ蛄鲃?dòng)性產(chǎn)生不利影響。
綜上分析，2022年我國鋼鐵產(chǎn)量前低后高，市場需求前高后低，鋼價(jià)高點(diǎn)將出現(xiàn)在上半年，下半年將以震蕩調(diào)整為主，全年普通鋼材均價(jià)將低于2021年。
